Mick Dundees Freundin Sue (Linda Kozlowski) wird nach Los Angeles geschickt, um dort die Zeitung ihres Vaters zu leiten. Da das Geschäft mit dem Krokodiljagen mittlerweile nicht mehr so toll läuft, kommen Mick (Pault Hogan) und Sohn Mikey einfach mit. Vater und Sohn bestaunen also die Sehenswürdigkeiten der Stadt der Engel und wundern sich über die merkwürdigen Lebens- und Verhaltensgewohnheiten der kalifornischen Ureinwohner.
Währenddessen führt Sue die Recherchen über die Geschäfte des zwielichtigen Studiochefs Rothman fort, die ihr Vorgänger aufgrund seines abrupten Todes nicht zu Ende führen konnte. Bald erwacht auch in Mick Dundee der alte Jagdinstinkt. Obwohl der skrupellose Geschäftshai Rothman seine Zähne zeigt, lässt sich der coole Jäger Mick davon wenig beirren. so ist er doch in seiner Heimat schon weitaus gefährlicheren Raubtieren begegnet.